Nuova Convenzione Spagna–Paesi Bassi: impatto rilevante sulle strutture internazionali
Nuova Convenzione Spagna –Paesi Bassi: Impatto Rilevante Sulle Strutture Internazionali
Il 10 marzo 2026, il Consiglio dei Ministri spagnolo ha autorizzato la firma di una nuova Convenzione per evitare la doppia imposizione tra la Spagna e i Paesi Bassi, che sostituirà quella in vigore da 1971, una delle più antiche della rete spagnola di convenzioni fiscali.
Sebbene il testo definitivo sia ancora in attesa di pubblicazione e ratifica, la nuova Convenzione introduce cambiamenti di grande rilevanza, in particolare per le strutture di investimento internazionale con attivi immobiliari in Spagna.
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Principali novità
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Imposizione in Spagna delle plusvalenze immobiliari indirette
Si prevede che la Spagna possa tassare i redditi derivanti dalla cessione di partecipazioni in società il cui valore deriva principalmente (oltre il 50%) da immobili situati nel proprio territorio.
Ciò rappresenta un cambiamento significativo rispetto al regime attuale, in cui tali redditi sono generalmente tassati esclusivamente nei Paesi Bassi.
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Allineamento agli standard internazionali (BEPS)
La Convenzione incorpora misure antiabuso, quali la clausola del Principal Purpose Test (PPT), nonché miglioramenti nei meccanismi di risoluzione delle controversie, inclusa l’introduzione dell’arbitrato.
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Maggiore attenzione alla sostanza economica e alle strutture
Si rafforzano le limitazioni all’accesso ai benefici della Convenzione per le strutture prive di adeguata sostanza economica o con presenza in giurisdizioni a bassa fiscalità.
Implicazioni pratiche
Questo nuovo quadro può avere un impatto diretto sulla fiscalità degli investimenti strutturati tramite entità olandesi, in particolare nel settore immobiliare, incidendo sulla pianificazione dei disinvestimenti, sui rendimenti attesi e sui modelli di investimento.
Prossimi passi
La Convenzione dovrà essere firmata e ratificata da entrambi i Paesi prima della sua entrata in vigore. Tuttavia, è consigliabile anticiparne gli effetti, riesaminare le strutture esistenti e valutare eventuali alternative.